Para quem está numa jornada FIRE de longo prazo, escolher um banco em vez de uma corretora estrangeira não é só uma decisão de comissões. Para muita gente é uma decisão baseada em tranquilidade, de presença física e, em alguns casos, de planeamento sucessório. Aqui ficam os 6 bancos portugueses mais usados para investir em ETFs em 2026 e aquilo que realmente importa saber de cada um.

Quando faz sentido escolher um banco em vez de uma corretora?

Não vou ser desonesto: em comissões puras, qualquer banco português perde para uma DEGIRO ou uma Trading 212. Tipicamente pagas cerca de 12 euros por ordem num banco contra 0 ou 1 euro numa corretora low-cost. Para quem faz reforços mensais de 200 euros, esta diferença é significativa ao fim de 20 anos.

Mas há três contextos em que o banco compensa. Primeiro, quando o teu volume é grande o suficiente para que a comissão deixe de ser relevante: se compras 6.000 euros de ETFs de uma só vez, pagar 12 euros é 0,2% do valor da operação, o que se torna negligível ao longo da vida do investimento. Segundo, quando a presença física vale para ti e para a tua família: ter um balcão onde alguém pode ir presencialmente, especialmente em caso de imprevistos, é uma forma de tranquilidade que nenhuma app substitui. Terceiro, quando queres ter a opção de doar os teus ETFs em vida aos teus filhos, algo que praticamente nenhuma corretora estrangeira permite hoje em Portugal.

Se estes três pontos não te dizem nada, provavelmente uma corretora low-cost faz mais sentido para ti. Já comparei as 6 corretoras mais usadas por investidores portugueses noutro artigo.

Os 6 bancos comparados

O verdadeiro valor de um banco português

Quando comparas um banco com uma corretora low-cost, é fácil olhar para os 12 euros por ordem e concluir que não vale a pena. E para muita gente, não vale mesmo. Mas se olhares para o quadro completo, há quatro vantagens reais que justificam a escolha em determinados perfis.

A primeira, e provavelmente a mais importante, é a presença física e a tranquilidade. Existe um balcão onde os teus familiares podem ir pessoalmente se acontecer uma emergência ou se tu falhares. Para quem tem família, isto vale mais do que qualquer poupança em comissões. Numa corretora estrangeira, mesmo que tenhas tudo organizado, há sempre fricção: documentos em inglês, processos burocráticos, contacto por email com instituições noutros países.

A segunda é a solidez institucional. Bancos como o Banco Invest e o BiG são, na prática, mais sólidos do que muitos bancos de retalho tradicionais, justamente porque concedem pouco crédito. Menos crédito significa menos exposição a perdas em ciclos económicos negativos, e por isso rácios financeiros mais robustos. Para quem está a construir um portfólio FIRE com 6 ou 7 dígitos, esta solidez vale alguma coisa.

A terceira é a diferença de custo a ser muito menos relevante do que parece à medida que os volumes crescem. Pagar 12 euros numa compra de 500 euros é 2,4% do valor, o que é caríssimo. Mas pagar 12 euros numa compra de 6.000 euros é 0,2%. Se em vez de fazeres reforços mensais de 500 euros fizeres reforços trimestrais ou semestrais de 1.500 a 6.000 euros, a diferença anual de comissões face a uma corretora low-cost passa a ser dezenas de euros, não centenas. Ao longo de 20 anos isto é trocado por tranquilidade e simplicidade.

A quarta, e talvez a menos conhecida, é a possibilidade de doar valores mobiliários em vida com mudança de titularidade. Em Portugal, doações entre cônjuges, descendentes e ascendentes diretos estão isentas de Imposto do Selo, e a doação não é tributada por mais-valias porque não há venda. Isto permite uma transferência de património muito eficiente, que pode poupar milhares de euros à tua família.

Tabela comparativa

Valores indicativos para 2026. As comissões podem variar consoante o tipo de conta, o plano contratado e o canal usado. Confirma sempre o preçário atualizado no site oficial de cada instituição antes de decidir.