"Qual é a melhor corretora para investir em Portugal?" é provavelmente a pergunta que mais vejo na comunidade FIRE. A resposta honesta é: não existe "a melhor". Existe a melhor para ti. Neste artigo comparo as 6 corretoras mais usadas por investidores portugueses em 2026 e no final partilho a minha experiência pessoal.
O que importa para quem quer FIRE
Se estás na jornada FIRE, vais fazer a mesma coisa todos os meses durante anos: comprar um ou dois ETFs acumulativos e deixar o juro composto trabalhar. Para essa estratégia, o que realmente conta é o custo de compra dos ETFs (que vais repetir centenas de vezes), os custos de custódia, a facilidade de declarar no IRS, a segurança a longo prazo e a capacidade de transferir o portfólio quando chegar a altura de, por exemplo, doar os ETFs aos teus filhos.
As 6 corretoras comparadas
DEGIRO
Regulada pela BaFin (Alemanha) · Mais de 3 milhões de clientes na Europa
A DEGIRO é uma das mais populares em Portugal e com razão: comissões baixas, interface simples em português e um relatório fiscal que facilita muito a vida na altura do IRS. O facto de operar via o flatexDEGIRO Bank AG (um banco alemão licenciado) significa que o dinheiro não investido está protegido até 100.000€ pelo FGD alemão, o que dá uma segurança adicional face a corretoras sem licença bancária.
- ETFs populares (IWDA, VWCE, etc.) por apenas 1€/ordem na Tradegate
- Sem comissão de custódia, abertura, inatividade ou levantamento
- Depósitos protegidos até 100.000€ (via flatexDEGIRO Bank, FGD alemão)
- Relatório fiscal anual dos melhores para preencher o Anexo J
- Acesso a 50+ bolsas em 30 países
- Proteção de ativos: 90% até 20.000€ (compensação investidor alemão)
- Sem juros sobre dinheiro não investido
- Sem frações de ETFs
- Taxa de conectividade de 2,50€/ano por bolsa estrangeira
Trading 212
Regulada pela CySEC (Chipre) e FCA (Reino Unido) · Opera via Trading 212 EU GmbH na Europa
A Trading 212 é genuinamente 0€ em comissões para ETFs e ações. A app é das melhores para quem está a começar. Para clientes europeus sob a Trading 212 EU GmbH, o dinheiro não investido é mantido no J.P. Morgan SE (banco alemão regulado pelo BCE e BaFin), o que significa proteção até 100.000€ pelo FGD alemão. Os juros sobre o saldo em euros são atualmente de 3% a.a. (variável, atualizado em abril de 2026), um dos valores mais altos entre corretoras europeias.
- 0€ de comissão em ETFs e ações, sem limite de volume
- Frações de ETFs (investe exactamente o valor que quiseres)
- Juros sobre dinheiro não investido: atualmente 3% a.a. em EUR (variável)
- Depósitos protegidos até 100.000€ (via J.P. Morgan SE, FGD alemão)
- App das mais intuitivas do mercado
- DCA automático e cartão de débito integrado
- Taxa de câmbio competitiva: 0,15%
- Proteção de ativos: ICF Chipre até 20.000€ (dinheiro + ativos)
- Sem escritório em Portugal
- Relatório fiscal menos detalhado que a DEGIRO
Trade Republic
Licença bancária BCE · Regulada pela BaFin · Registada no BdP e CMVM
A Trade Republic é a única corretora low-cost nesta lista com licença bancária plena, o que significa que o dinheiro não investido está protegido até 100.000€ pelo FGD alemão. Os planos de poupança automáticos sem comissão e os juros de 2% a.a. sobre o saldo (até 50.000€) são muito atrativos para DCA mensal. O duplo registo em Portugal (BdP + CMVM) é um ponto a favor para a confiança.
- Planos de poupança automáticos em ETFs: 0€ de comissão
- Juros de 2% a.a. sobre o saldo não investido (até 50.000€)
- Depósitos protegidos até 100.000€ (FGD alemão, licença bancária)
- Frações de ETFs a partir de 1€
- Não faz securities lending
- Proteção de ativos: 90% até 20.000€ (compensação investidor alemão)
- Ordens avulsas: 1€ por transação
- Execução via Lang & Schwarz (spreads variáveis)
- Suporte ao cliente historicamente limitado (melhorando em 2026)
XTB
Sucursal registada na CMVM · Escritório em Lisboa · Cotada na bolsa de Varsóvia
A XTB é a única nesta lista com escritório em Portugal e suporte em português. Para quem quer poder falar com alguém presencialmente em caso de problema, não há outra opção. A taxa de câmbio de 0,50% é a mais alta da lista, o que pode pesar se comprares muitos ativos em dólares, mas para quem investe em ETFs cotados em euros (como muitos UCITS) isto é irrelevante. Os juros sobre o saldo em euros são atualmente de cerca de 2% a.a.
- 0€ de comissão em ETFs e ações até 100.000€/mês de volume
- Escritório físico em Lisboa com suporte telefónico em português
- Frações de ETFs disponíveis
- Plataforma xStation 5 completa com ferramentas de análise
- Juros sobre o saldo não investido: ~2% a.a. em EUR
- Proteção: ICF Polónia até 20.000€ (a XTB não é um banco)
- Taxa de câmbio de 0,50% (a mais alta da lista)
- Taxa de inatividade: 10€/mês após 12 meses sem transação
Interactive Brokers
Regulada pelo BCE Irlanda · Rating S&P: A- · Fundada em 1978
A IBKR é a corretora mais completa e sólida. A taxa de câmbio de 0,002% é imbatível para quem compra ETFs em USD. As comissões são mais altas que as "zero comissões", mas em troca tens uma corretora com quase 50 anos de historial, cotada na NASDAQ e com o rating de crédito mais alto do setor. Para portfólios grandes, é difícil encontrar algo com mais confiança. Os juros sobre o saldo em EUR são de ~1,4% a.a., mas só acima de 10.000€ e proporcionais ao valor total da conta.
- Corretora mais antiga e robusta da lista
- Melhor taxa de câmbio do mercado: 0,002%
- Acesso a praticamente todos os mercados e instrumentos do mundo
- Frações de ETFs e juros sobre o saldo (~1,4% EUR, acima de 10k€)
- Sub-contas familiares
- Proteção: ICF Irlanda até 20.000€ (não é banco, sem FGD)
- Comissões de ~3€/ordem para ETFs europeus
- Plataforma complexa, tudo em inglês
- Processo de abertura de conta demorado
Lightyear
Regulada pela EFSA (Estónia) · Fundada em 2020
A Lightyear é a mais recente, com ETFs sem comissão e uma app clean. Para quem quer simplicidade pura e não se importa com uma corretora mais jovem, é uma opção válida. A proteção é via o ICF da Estónia (até 20.000€). Oferece Savings Vaults com rendimentos de ~1,9% a.a. em EUR, através de fundos monetários BlackRock.
- ETFs sem comissão
- App intuitiva e limpa
- Conta multi-moeda (EUR, USD, GBP)
- Frações de ações e ETFs
- Savings Vaults com ~1,9% a.a. em EUR (via fundos monetários BlackRock)
- Proteção: ICF Estónia até 20.000€ (não é banco, sem FGD)
- Corretora jovem, historial curto
- Taxa de câmbio de 0,35%
E se a corretora falir?
Os teus ETFs são teus, não da corretora. Estão segregados do património da instituição, o que significa que em caso de falência, os títulos continuam legalmente a ser teus e podem ser transferidos para outra corretora. O sistema de compensação ao investidor (os 20.000€ que aparecem em todas) é um mecanismo de último recurso para casos de fraude onde os ativos não possam ser devolvidos.
Para o dinheiro não investido, a proteção varia e este ponto é importante. A DEGIRO, a Trading 212 (via Trading 212 EU GmbH) e a Trade Republic mantêm os depósitos em bancos alemães licenciados, o que dá proteção até 100.000€ pelo Fundo de Garantia de Depósitos alemão. Nas restantes (XTB, Interactive Brokers e Lightyear), como não têm licença bancária, o dinheiro não investido fica coberto apenas pelo ICF do país regulador, até 20.000€. Na prática, para quem investe tudo e não deixa muito dinheiro parado na conta, esta diferença é menos relevante. Mas é bom saber.
Para quem está a acumular um portfólio grande na jornada FIRE, faz sentido diversificar entre duas corretoras ou considerar uma instituição com historial mais longo. Pode ser uma corretora como a Interactive Brokers (quase 50 anos de história, cotada na NASDAQ) ou até um banco português com serviço de custódia de valores mobiliários, como o Banco Invest, o BiG ou a CGD. A tranquilidade de ter um balcão físico onde os teus familiares podem ir em caso de imprevisto tem um valor que vai além das comissões.
Todas estas corretoras são estrangeiras, o que significa que tens de declarar os teus investimentos no Anexo J do IRS todos os anos. A DEGIRO fornece o relatório fiscal mais claro; a Trading 212 e a Trade Republic exigem mais trabalho manual. Se queres perceber quanto pagas de impostos quando levantas dinheiro do portfólio FIRE, fiz uma calculadora que mostra tudo passo a passo.
Tabela comparativa
| DEGIRO | Trading 212 | Trade Republic | XTB | IBKR | Lightyear | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Comissão ETFs | 1€/ordem | 0€ | 0€ (plano) / 1€ (avulsa) | 0€ (até 100k€/mês) | ~3€/ordem | 0€ |
| Frações de ETFs | Não | Sim | Sim | Sim | Sim | Sim |
| Taxa de câmbio | 0,25% | 0,15% | — | 0,50% | 0,002% | 0,35% |
| Juros s/ saldo EUR | 0% | ~3% (variável) | 2% (até 50k€) | ~2% | ~1,4% (>10k€) | ~1,9% (Vaults) |
| Proteção depósitos | 100.000€ (FGD) | 100.000€ (FGD) | 100.000€ (FGD) | 20.000€ (ICF) | 20.000€ (ICF) | 20.000€ (ICF) |
| Proteção ativos | 90% até 20k€ | até 20k€ | 90% até 20k€ | até 20k€ | até 20k€ | até 20k€ |
| DCA automático | Não | Sim | Sim | Sim | Sim | Não |
| Relatório fiscal | Excelente | Básico | Básico | Razoável | Detalhado | Básico |
| Regulador | BaFin (DE) | CySEC (CY) | BaFin (DE) | KNF (PL) | CBI (IE) | EFSA (EE) |
| Inatividade | 0€ | 0€ | 0€ | 10€/mês (>12m) | 0€ | 0€ |
| Suporte em PT | Sim (app/web) | Não | Sim (app/web) | Sim (presencial) | Não | Não |
Valores atualizados em maio de 2026. Os juros são variáveis e podem mudar a qualquer momento. Verifica sempre as condições atuais no site de cada corretora.
Qual uso eu?
Usei a DEGIRO durante muitos anos como corretora principal e gostei. A interface é funcional, os custos são baixos e o relatório fiscal é dos melhores para o Anexo J. No entanto, quando o meu portfólio cresceu, decidi transferir para um banco português. A razão não foi técnica, foi de tranquilidade: queria ter os meus ativos numa instituição com balcão físico, que os meus familiares conhecem e onde podem ir presencialmente se me acontecer alguma coisa. Além disso, alguns bancos portugueses permitem fazer doação de títulos com mudança de titularidade, algo que nenhuma corretora low-cost permite, e isso é relevante para quem quer transferir riqueza para os filhos de forma fiscalmente eficiente (O banco Invest ainda não o permite, mas estão no processo de permitir transferências).
Como segunda corretora uso a Trading 212 e é aquela de que mais gosto. Tenho conta em mais duas ou três para testar e acompanhar, mas a Trading 212 é a que me dá melhor experiência no dia-a-dia: comissões genuinamente zero, app intuitiva, frações de ETFs e juros sobre o saldo.
Mas quero ser claro: a diferença entre estas corretoras é marginal comparada com a diferença entre investir e não investir. Escolhe uma, abre conta, compra o teu ETF todos os meses e não percas mais tempo a pensar nisso. E se mais tarde quiseres mudar, todas permitem transferência de saída sem vender os ETFs. Escolher a corretora hoje não te prende para a vida.
